股票z值是什么意思(股票z啥意思)

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曾惠雯网友提问：

股票z值是什么意思

优质答案：

股票Z值是什么意思?Z指数分析，也称为“Z记分法‘,”，是一种通过可变模型猜测公司财务危机的分析方法。最初的“Z记分法‘”是由美国爱德华阿尔曼在20世纪60年代中期提出的。

上市公司财务报表中Z值模型的计算方法为：Z=((盈余公积+未分配利润)/总资产)*0.847+(营运资本/总资产)*0.717+(营业收进/总资产)*0.998+((利润总额+财务用度)/总资产)*3.107+(股东权益账面价值/负债总额账面价值)*0.420。

股票Z值是什么意思?Z值略低代表了什么?

Z值稍低意味着这只股票面临更大的风险。可以通过对企业连续几年的Z值的计算，发现企业是否有财务危机的征兆。根据阿尔曼的实证分析，提出了判定企业财务状况的几个临界值，即z值大于2时。65:00，说明企业财务状况良好，破产的可能性小;当z值小于1时。80:00表示企业有破产的危险;当z值介于1。81和2。65称为“灰色区域”，说明企业的财务状况极不稳定。

z值越低，企业破产的可能性越大。假如股票的Z值持续降低，那么股票的走势会非常悲观。一旦z值降低到足够低的位置，股票就会有很大的可能性崩盘。

那么，投资者该如何利用z指数分析选股?

一般来说，当一只股票的Z值大于3时，属于安全位置，当股票的Z值小于1.8时，那么这只股票就有破产的风险。假如股票的z值处于1.8到3之间，就存在潜伏的风险。所以在选股的时候，尽量选择z值大于3的。由于Z值大于3的股票基本都是蓝筹股。

然而，阿特曼Z指数模型也有一些缺点，具有以下局限性：

1.只考虑两种极端情况(违约和非违约)，对于债务重组，或者尽管违约但回收率很高的情况，没有其他具体的分类;

2.重量并不总是固定的，必须经常调整;

3.没有考虑经济周期效应因素的影响;

4.实际上公司违约与风险特征的关系可能是非线性的;

5.缺乏经济学理论基础，即为什么这些财务变量值得考虑，其他因素(如公司治理变量)没有猜测力吗?

6.对市场变化不够敏感(使用的会计信息更新太慢);

7.由于Z-Score模型主要评估单个资产的信用风险，无法计算投资组合的信用风险，也无法式量整个投资组合的信用风险。

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