双环传动股票趋势分析(双环传动走势解析)

盛年不重来，一日难再晨。及时宜自勉，岁月不待人。—陶渊明

王文治网友提问：

双环传动股票趋势分析

优质答案：

2022-04-28太平洋证券股份有限公司白宇对双环传动进行研究并发布了研究报告《双环传动2021年报点评：二次成长曲线开启》，本报告对双环传动给出买进评级，以为其目标价位为25.00元，当前股价为17.64元，预期上涨幅度为41.72%。

双环传动(002472)

事件：公司发布2021年年报。全年实现营收54亿，同比+47.13%，回母净利润3.26亿，同比+536.98%。二次成长曲线开启。

业绩情况分析。公司全年毛利率19.53%，同比+2.16pct。其中齿轮业务毛利率19.62%，同比+2.15pct，主要系乘用车齿轮、工程机械齿轮放量，规模效应增加，制造用度和人工用度占比下降，并且克服原材料上涨后毛利率依然有所提升。全年四费11.83%，同比-2.89pct，其中销售费率-1.76pct，主要系会计准则变化，财务费率-1.94pct，主要系本期可转债转股相应利息用度减少所致。回母净利率6.05%，同比+4.65pct，恢复到2018年水平，利润实现大幅提升。

齿轮龙头迎来二次成长。公司从2020年下半年开始进进业绩拐点期，并且在2021年每个季度都实现了同比以及环比的高速增长，其中新能源汽车齿轮成为主要驱动力，核心原因是：汽车从燃油车过度到新能源过程中，齿轮精度要求变高，同时生产格式转移-车企不再倾向于自己生产齿轮，均会选择体外供给商。在生产权发生变化过程中，公司提前布局先进产能，再配合优异的设计、加工、质量保证等综合能力走在行业最前，抢占先机，获得了极大的市场占有率。公司已与全球领先电动车制造企业、比亚迪、广汽团体、蔚然动力、日电产、舍弗勒、汇川、博格华纳等重点新能源车企和电驱动制造厂商形成战略合作并实现批量出货。截至2021年12月31日，公司已获得新能源汽车驱动系统齿轮在手订单与2022年意向性合同共计16.4亿元左右（2021年新能源齿轮营收5.85亿，2022年有看+180%）。公司不仅是国内齿轮龙头，并且突破海外订单，加快国际步伐，有看成为全球第一梯队精密齿轮供给商。

RV减速器或成未来亮点。公司除了受益于新能源变革，自身RV减速器也突破日欧垄断，已基本实现机器人RV减速器产品全覆盖和国产化全面替换。GGII数据显示，2021年中国产业机器人减速器总需求量为93.11万台，同比增长78.06%。随着数字化进程的加快推进，机器换人将受益其中，预计未来几年减速器市场增长的确定性进一步增强，到2026年市场总需求量有看超过270万台。双环在RV减速器为国内龙头，市占率第二，随着技术突破，有看取代Nab。

投资建议：受益于行业变化，公司持续高增，我们预计公司22-23年回母净利润为5.28/6.9亿。对应22年PE24.5倍左右,维持“买进”评级。

风险提示：乘用车行业销量不及预期，RV减速器销量不及预期，原材料大幅涨价。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券吴立研究员团队对该股研究较为深进，近三年猜测正确度均值为66.88%，其猜测2022年度回属净利润为盈利5.42亿，根据现价换算的猜测PE为25.46。

以上就是投资理财,基金的相关信息资料了，希望能帮到您。面对这个已经改变的世界，我们最应该做的就是改变自己。即使有铁饭碗，里面没有饭怎么吃。

没有哪一种胭脂能涂抹时间，没有哪一件服装能掩饰灵魂，没有哪一套古籍能装潢空虚。

只要不放下努力和追求，小草也有点缀春天的价值。