机构持股比例高好吗(机构持股占比多少好)
-
接要: 朋友们好,陈秀祥来为大家解答以上问题。机构持股比例高好吗很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧很多朋友在选基金的时候,会经常忽略一个指标,那就是持有人结构。持有人结构是什么意思...
神圣的工作在每个人的日常事务里,理想的前途在于一点一滴做起。谢觉哉
张健铭网友提问:
机构持股比例高好吗
优质答案:
很多朋友在选基金的时候,会经常忽略一个指标,那就是持有人结构。持有人结构是什么意思?机构持有占比多少比较好?今天我们就来重点说说。
持有人结构,指的就是机构和个人(也就是散户)持有基金份额的占比情况,这一数据在基金的中报和年报里都有表露。我们以工银文体产业A为例,今年中报显示,机构持有12.14亿份,个人持有35.39亿份,机构持有份额占比为25.54%,个人持有占比位74.46%。
当然,我们要看某只基金的机构和个人持有比例,不需要往翻报告,一般在基金的基本资料里就会有,比如好买基金网的基金档案:
那这一指标有什么用呢?凭主观印象,机构在选基金的时候,更挑剔、也更谨慎,并且他们对基金的研究也会更深进。所以说,机构持有占比越高,代表机构对基金未来的风险控制和收益更有信心,认可度也就越高。那么,机构持有占比是越高越好吗?
答案是不一定。我们以偏股混合型基金为例,分别按机构占比为0%、0-30%、30-70%、70%+四组,分析在过往5个完整年度里的业绩表现,结果如下:
可以发现,在下跌市中,机构持有占比超70%的基金最抗跌,如201六、2018年,这类基金均匀只跌了10.1%和21.1%,小于另外3组;在2017年的震荡市,机构持有比例高的基金,收益表现也相对更好。原因大家可能也想到了,机构更倾向于风控做的好、更稳一点的基金。
但同时也看到,在上涨市,尤其是趋势性的上涨行情下,机构持有占比70%以上的基金进攻性也稍弱,如2019、2020年,这类基金收益不如机构占比稍低的。
所以,结论也就来了,当市场不好或震荡的时候,可以考虑机构持有占比较高的。除了抗跌外,下跌市中机构也会更理性,不会轻易杀跌,基金的活动性风险相对小些。但是这个比例也不宜太高,最好不超过90%,尤其还要留意单一持有人比例过高的,以规避可能的活动性风险。
举个例子,假设某基金单一机构持有人比例为70%,这家机构的动作就会极大影响基金运作。一旦这家机构决定不再持有,或者巨额赎回,很可能会引发一系列锁反应,比如导致基金延迟支付甚至暂停赎回,引发活动性的风险;甚至,基金治理人或将被迫抛售股票/债券等资产,以应付基金赎回,从而影响基金的正常投资运作。
再回到我们的话题,既然下跌市选机构持有比例高的,那么上涨市又该怎么选呢?
数据显示,在上涨行情下的2019、2020年,有机构持有占比的基金,比没有机构占比的基金整体表现要好。此外,机构持有占比30%~70%的基金相对会更好些。比如2020年,机构占比30%~70%的基金均匀收益率比占比0%~30%的基金高了3个百分点。
这也是符合我们的猜想的,机构相比散户更聪明,他们看中的基金往往相对表现会占优。
最后,肯定有投资者想问,光看收益不行啊,还得结合回撤来看不是。那之所以我们前面不直接贴回撤指标,是由于从结果看,机构有点“欺负人”了,我们看过往5年偏股基金的最大回撤数据,在统计范围内,每一年度都是机构持有占比越高的基金,回撤越小,没有一年是例外。总结:从过往5年偏股基金的表现看,尽管不同市场行情下,机构持有占比不同的基金业绩表现会出现差异化,但有一点共通的是:不论是上涨市、下跌市,还是震荡市,机构持有比例更高的基金,整体控回撤表现更好。这也再次证实了,机构更倾向于风控做的好、更稳一点的基金,甚至对回撤、风险的考核会高于业绩。在机构持有比例不高于90%的条件下,倾向于求“稳”的投资者,可以考虑机构持有占比较高的基金。(注:数据只是近5年的测算,不能预示未来表现,客户还需结合自身实际及风险承受能力进行投资。)
本文系好买研习社原创,如需转载,请在文章开头注明来源于“好买研习社”。未经授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载,否则将承担相应的法律责任。
免责条款:本文内收留为基于公然资料研究完成,并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。
以上就是投资理财,股票的相关信息资料了,希望能帮到您。青春须早为,岂能长少年。——孟郊
骄傲,是断了引线的风筝,稍纵即逝;自卑,是剪了双翼的飞鸟,难上青天这两者都是成才的大忌。
人生要敢于接受挑战,经受得起挑战的人才能够领悟人生非凡的真谛,才能够实现自我无限的超越,才能够创造魅力永恒的价值。
-
韩红简历,任贤齐最新消息(韩红介历) 本文共(4436字)
韩红简历:韩红的个人资料?韩红,作曲家:歌手:词作家:音乐制作人:慈善家:导演:主持人,全国政协委员:国家一级演员,韩红爱心慈善基金会创始人,鲁花白娜娱乐公司董事长兼CEO,2016年中国慈善名人榜第一名,
2023-10-29阅读:0 -
金基范雪藏,sj被雪藏的艺人(青域基金) 本文共(5975字)
金基范雪藏:金希澈发文提及金起范的生活,SJ金起范为何被冷藏了?韩国SJ男团大火的时候,金起范藏在雪里。原因很简单,不仅仅是我们得罪了公司的高层管理人员。作为东方神起的后辈!SJ,男团,正在把韩宇推向高潮。团
2023-10-29阅读:0 -
金南俊为什么叫卡耐基
一起来关注金南俊为什么叫卡耐基很多人还不知道说起金南俊这个名字,可能有些朋友对他并不是很熟悉,1994年出生的金南俊是韩国的一位流行乐歌手,同时他也是一名音乐制
2023-08-03阅读:0 -
赵亚米个人资料及介绍 (赵亚米简介)
赵亚米个人资料赵亚米,出生于1991年,是一位中国年轻的女性艺术家。毕业于中央美术学院,获得壹基金骏马奖学金,现为知名艺术家艾未未在北京国际艺术村的工作室成员。
2023-07-19阅读:0