华鲁恒升股票最新点评(华鲁恒升股票是做什么的)
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接要: 朋友们好,张佳颖来为大家解答以上问题。华鲁恒升股票最新点评很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧2022-05-06天风证券股份有限公司唐婕,张峰对华鲁恒升进行研究并发布了研究...
如果惧怕前面跌宕的山岩,生命就永远只能是死水一潭。
陈俊茂网友提问:
华鲁恒升股票最新点评
优质答案:
2022-05-06天风证券股份有限公司唐婕,张峰对华鲁恒升进行研究并发布了研究报告《景气高位业绩兑现,公司进进成长模式》,本报告对华鲁恒升给出买进评级,以为其目标价位为44.28元,当前股价为30.64元,预期上涨幅度为44.52%。
华鲁恒升(600426)
华鲁恒升公布2022年一季度业绩,一季度实现营业收进81.15亿元,同比+62.2%,环比-3.4%,实现回母净利润24.29亿元,同比+54.1%,环比+47.9%,单季度净利润创历史新高。
产品持续景气,原材料价格下行,毛利率恢复高位水平,净利润创新高
根据百川盈孚产品价格数据,公司主要产品尿素/DMF/己二酸/醋酸/乙二醇2022Q1均价环比2021Q4分别+2.2%/+3.0%/+7.9%/-30.7%/-6.2%,除醋酸价格环比大幅下行外,其余产品价格变化幅度较小,尿素、DMF、己二酸处于景气高位,醋酸虽出现较大幅度回调,仍处于价格50%分位数以上,整体景气处于较高水平,使得收进高位较为稳定。
产销小幅变化,公司2021年度重新划分产品领域后,肥料/有机胺/醋酸板块产量环比分别+9.9%/+5.0%/-11.3%,销量环比+11.5%/-4.8%/-9.7%,肥料产销上行,醋酸受景气影响有所下行,有机胺板块较为稳定,新口径下新材料板块实现产量/销量分别为75.68/41.49万吨,整体产销水平较2021年全年单季度均匀上涨明显,与DMC等新材料产品年内爬坡投放相关。
本钱端来看,烟煤/动力煤/纯苯/丙烯/硝酸等价格水平环比分别-20.6%/-29.9%/+8.1%/+2.9%/-25.2%,主要原材料煤炭价格出现大幅回调,导致公司Q1毛利率恢复至39%,环比+12.5PCT。
进进4月,公司产品和原材料价格出现较大波动,根据百川盈孚数据,尿素/DMF/己二酸/醋酸/乙二醇/碳酸二甲酯价格环比一季度分别+
8.3%/-18.9%/-11.2%/-6.7%/-5.8%/-31.8%,除尿素外下行明显;原材料端烟煤/动力煤/纯苯/丙烯/硝酸价格环比-2.0%/+25.8%/+7.3%/+1.8%/+25.2%,原料煤和硝酸价格上涨幅度较为明显,景气出现一定幅度下行。
董事会审批多个德州新材料项目建设,进进新的成长周期
董事会审议通过了“尼龙66高端新材料项目”、“等收留量替换建设3×480t/h高效大收留量燃煤锅炉项目”和“高端溶剂项目”,在提效降本、产业链延伸提升附加值两个层面继续前行。根据我们年报点评测算,公司重点布局的新材料、新能源方向:包括荆州项目、高端溶剂项目、PA6项目、PA66项目和荆州二期BDO新材料项目均达产后,按历史底部价格测算,预计收进为156.85亿元,按照最新价格计算,将达到308.64亿元,按均匀2-3年建设期推算,公司2024年收进较2021年或将翻倍,进进新的成长周期。
盈利猜测和估值:我们维持公司盈利预期不变:预计2022-2024年回母净利润为77.95/73.75/104.85亿元,按照公司历史均匀估值水平12倍估值,给与公司2022年目标价44.28元/股,并维持“买进”评级。
风险提示:景气下行,产品价格大幅回调;产能建设进度低于预期;安全、环保等负面因素;碳中和、能耗等产业政策因素;
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券陈俊杰研究员团队对该股研究较为深进,近三年猜测正确度均值高达84.08%,其猜测2022年度回属净利润为盈利73.38亿,根据现价换算的猜测PE为9.08。
最新盈利猜测明细如下:
该股最近90天内共有30家机构给出评级,买进评级29家,增持评级1家;过往90天内机构目标均价为42.42。证券之星估值分析工具显示,华鲁恒升(600426)好公司评级为4星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为3.5星。(评级范围:1~5星,最高5星)
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成大事不在于力量的大小,而在于能坚持多久。——塞·约翰生
当喉咙发干时,会有连大海也可也一饮而尽的气概这便是信仰;一等到喝时,至多只能喝两杯这才是科学。契诃夫
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